1.기업개요
ABOUT WILEY
Wiley (NYSE: WLY) is a global leader in research and education, unlocking human potential by enabling discovery, powering education, and shaping workforces. For over two hundred years, Wiley has fueled the world’s knowledge ecosystem. Today, our high-impact content, platforms, and services help researchers, learners, institutions, and corporations achieve their goals in an ever-changing world.
Wiley(NYSE: WLY)는 연구 및 교육 분야의 글로벌 리더로, 발견을 가능하게 하고, 교육을 강화하고, 인력을 형성함으로써 인간의 잠재력을 발굴합니다. 200년이 넘는 기간 동안 Wiley는 세계 지식 생태계를 활성화해 왔습니다. 오늘날 우리의 영향력 있는 콘텐츠, 플랫폼 및 서비스는 연구원, 학습자, 기관 및 기업이 끊임없이 변화하는 세상에서 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.
2.실적리뷰
실적을 리뷰하기전에 와일리의 CEO인 Brian Napack의 발언을 보고 가겠습니다.
"Wiley delivered another solid year in Fiscal 2022 as we materially accelerated organic growth, delivered on our financial targets, and surpassed $2 billion in revenue for the first time," said Brian Napack, President and CEO. "Our consistent strategy to lead in open scientific research and career-connected education, our strong cash flow, and our dedication to operational excellence position us well for the future."
Wiley는 유기적 성장을 실질적으로 가속화하고 재무 목표를 달성했으며 처음으로 매출 20억 달러를 돌파하면서 또 다른 견고한 한 해를 보냈습니다. 개방형 과학 연구 및 경력 연계 교육을 주도하기 위한 우리의 일관된 전략, 강력한 현금 흐름, 운영 우수성에 대한 헌신은 미래를 위한 우리의 입지를 굳건히 하고 있습니다.
GAAP Results: 매출 5억 4,600만 달러(+2%), 영업 이익 5,800만 달러(+14%), EPS 0.76달러(+4%)
조정 결과(고정 통화 기준): 매출 5억 4600만 달러(+4%), 조정 EBITDA 1억 1100만 달러(플랫), 조정 EPS 1.08달러(-6%)
Guidance: 매출, 조정 EBITDA 및 조정 EPS와 일치합니다. 잉여현금흐름 초과
GAAP Results: 매출 20억 8,300만 달러(+7%), 영업 이익 2억 1,900만 달러(+18%), EPS 2.62달러(-0.4%), 영업 활동으로 제공되는 현금 3억 3,900만 달러(-6%)
조정 결과(고정 통화 기준): 매출 20억 8300만 달러(+7%), 조정 EBITDA 4억 3300만 달러(+3%), 조정 EPS 4.16만 달러(+1%)
잉여 현금 흐름 $2억 2,300만, 전년도 일회성 항목으로 인해 13% 감소
디지털 제품 및 기술 지원 서비스: 총 매출의 83%
반복 매출: 총 매출의 58%
Research Publishing & Platforms는 보고된 대로 5%, 고정 통화 기준으로 6% 증가했으며 인수를 제외하고 출판 및 플랫폼 모두의 성장에 힘입어 상승했습니다.
Academic & Professional Learning은 보고된 대로 7%, 고정 환율로 5% 감소했습니다. 이는 Education Publishing 및 trade publishing의 감소로 인해 기업 교육의 지속적인 강력한 회복을 상쇄했습니다.
교육 서비스는 보고된 대로 8%, 고정 통화 및 인수를 제외하고 6% 상승했으며, 인재 개발 서비스의 강력한 성장이 대학 서비스의 하락을 상쇄했습니다.
Research Publishing & Platforms는 주로 매출 실적에 힘입어 12% 증가했습니다. 4분기 조정 EBITDA 마진은 34% 입니다.
Academic & Professional Learning은 고정 환율로 3% 감소했으며 직원 비용 감소로 수익 감소가 완화되었습니다. 4분기 조정 EBITDA 마진은 27% 입니다.
교육 서비스는 주로 Talent Development에서 기업 고객 관계를 확장하기 위한 투자로 인해 29% 감소했습니다. Q4 조정 EBITDA 마진은 12% 입니다.
조정 기업 비용은 주로 높은 기술 및 마케팅 비용으로 인해 14% 증가했습니다.
GAAP EPS는 전년도 기간의 $0.73에 비해 $0.76였습니다.
조정 EPS 하락은 주로 조정 EBITDA 하락으로 인한 것입니다.
Research Publishing & Platforms에 의한 매출 성장(보고된 대로 +9% 및 고정 통화 기준으로 +5%, 인수 영향 제외) 및 교 육 서비스(+14% 및 고정 통화 기준 +12%, 인수 영향 제외), 학업 및 전문 학습(보고 기준 및 고정 통화 기준 +1%)이 제공하는 완만한 성장
GAAP EPS는 주로 더 높은 유효 세율(2021 회계연도의 16%에 비해 29%)과 더 높은 이자 비용으로 인해 약간 감소하여 더 높은 영업이익과 전년도 구조 조정 비용을 상쇄합니다.
조정 EPS 및 조정 EBITDA 성장은 주로 매출 성장과 비용 절감으로 인한 것이며 연구 및 교육 서비스 성장 이니셔티브에 대한 투자로 부분적으로 상쇄되었습니다. Wiley의 조정 EBITDA 마진은 2021회계연도 21.6%에서 2022회계연도 20.8%로 약간 감소했습니다.
대차대조표: 4월 말 EBITDA 순 부채 비율은 1.6으로 전년도의 1.7에서 감소했습니다.
2021 회계연도에 2,100만 달러의 현금 세금 환급이 반복되지 않고, 2022 회계연도에 더 높은 연간 인센티브 보상 지급 및 더 많은 자본 지출로 인해 잉여 현금 흐름에서 제품 개발 지출이 감소했습니다. Capex는 COVID-19로 2021 회계연도에 대한 투자 감소로 인해 1,300만 달러 증가한 1억 1,600만 달러를 기록했습니다.
인수: 회사는 연구 플랫폼 및 대학 서비스 인수에 7,600만 달러를 지출했습니다. 이는 2021 회계연도에 지출된 3억 달러에서 감소한 것입니다.
주주환원: 회사는 2022 회계연도에 28년 연속 배당금을 인상했습니다. 한 해 동안 Wiley는 배당금으로 7,700만 달러를 사용했고 주당 평균가격 55.14달러로 약 544,000주를 환매하였고 여기에 3000만 달러를 사용하였습니다.
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