도날드슨(NYSE: DCI) 2022년 3분기 실적 발표

1.기업개요

About Donaldson Company

Founded in 1915, Donaldson is a global leader in technology-led filtration products and solutions, serving a broad range of industries and advanced markets. Our diverse, skilled employees at over 140 locations on six continents partner with customers—from small business owners to the world’s biggest OEM brands—to solve complex filtration challenges.

Donaldson은 1915년에 설립되었으며, 다양한 산업과 선진 시장에 서비스를 제공하는 기술 주도 여과 제품 및 솔루션 분야의 글로벌 리더입니다. 6개 대륙 140여 곳에 있는 다양하고 숙련된 직원들은 소규모 기업 소유자에서 세계 최대 OEM 브랜드에 이르기까지 고객과 파트너 관계를 맺고 복잡한 필터링 문제를 해결합니다.

2.실적리뷰

실적을 리뷰하기전에 도날드슨의 CEO인 Tod Carpenter의 발언을 보고 가겠습니다.

“Our record third quarter sales were driven by pricing actions offsetting persistent inflation, as well as continued high levels of demand,” said Tod Carpenter, chairman, president and chief executive officer. “Undeterred by the macro challenges, our team maintained a strong commitment to providing technology-led filtration to customers as global demand for our products and services remained at record highs.

우리의 기록적인 3분기 매출은 지속적인 인플레이션을 상쇄하는 가격 책정 조치와 계속되는 높은 수준의 수요 의해 주도되었습니다. 거시적인 문제에도 굴하지 않고 우리 팀은 우리 제품과 서비스에 대한 전 세계 수요가 기록적인 최고치를 유지함에 따라 고객에게 기술 주도 여과제품을 제공하겠다는 강한 의지를 유지했습니다.

“Looking ahead, we anticipate ongoing inflation and supply chain constraints. However, the successful execution of pricing actions by the Donaldson team throughout this fiscal year is expected to drive fourth quarter sequential sales and gross margin improvement. As we close out the year, we remain focused on delivering on our customer commitments, implementing pricing actions to offset cost pressures and investing for the future.”

앞으로 계속되는 인플레이션과 공급망 제약이 예상됩니다. 그러나 이번 회계연도 전반에 걸쳐 Donaldson 팀의 성공적인 가격 책정 조치 실행은 4분기 연속 판매 및 총 마진 개선을 이끌 것으로 예상됩니다. 한 해를 마무리(회계연도상)하면서 우리는 고객 약속을 이행하고 비용 압박을 상쇄하기 위한 가격 책정 조치를 구현하며 미래를 위한 투자에 계속 집중하고 있습니다.

매출 : 853.2M

예측 : 823.99M(+3.54%)

EPS : 0.67

예측 : 0.7167(-6.52%)

2022년 3분기 매출은 2021년보다 11.5% 증가한 8억 5,320만 달러의 분기 기록을 기록했습니다.

2021년의 0.66달러와 비교하여 GAAP EPS는 0.67달러였습니다.

Donaldson은 2022 회계연도 매출 가이던스를 높이고 EPS 범위를 좁힙니다.

Third quarter 2022 sales increased 11.5% to $853.2 million from $765.0 million in 2021, including a negative impact of 2.9 percentage points from currency translation.

2022년 3분기 매출은 2021년 7억 6,500만 달러에서 8억 5,320만 달러로 11.5% 증가했으며, 여기에는 통화 환산으로 인한 2.9% 포인트의 부정적인 영향이 포함됩니다.

Third quarter 2022 sales in the Engine Products segment (Engine) increased 13.2%, as robust sales in Aerospace and Defense, Aftermarket, and Off-Road were partially offset by a decrease in On-Road. Aerospace and Defense sales increased 29.2% compared with 2021 with stronger endmarket conditions in the commercial aerospace industry driving results. Aftermarket sales rose 14.5% as strong levels of overall end-market demand continued. Off-Road sales increased 13.0% versus the prior year with equipment production remaining high in all regions except China. Exhaust and Emissions program wins in Europe also contributed to Off-Road sales growth. Third quarter 2022 On-Road sales decreased 9.0% year over year, as global supply chain challenges, including chip shortages, and the discontinuation of a low margin product line in the U.S. negatively impacted results.

엔진 제품 부문(엔진)의 2022년 3분기 매출은 항공우주 및 국방, 애프터마켓, 오프로드 부문의 호조가 온로드 부문의 감소로 부분적으로 상쇄되면서 13.2% 증가했습니다. 항공우주 및 방위산업 매출은 상업용 항공우주 산업의 최종 시장 여건이 강화되면서 2021년에 비해 29.2% 증가했습니다. 애프터마켓 판매는 전반적인 최종 시장 수요의 강력한 수준이 계속되면서 14.5% 증가했습니다. 오프로드 판매는 중국을 제외한 모든 지역에서 장비 생산량이 높은 수준을 유지하면서 전년 대비 13.0% 증가했습니다. 유럽의 배기가스 배출 프로그램 우승도 오프로드 판매 성장에 기여했습니다. 2022년 3분기 On- Road 판매는 칩 부족을 포함한 글로벌 공급망 문제와 미국의 저마진 제품 라인 중단이 결과에 부정적인 영향을 미치면서 전년 대비 9.0% 감소했습니다.

Third quarter Industrial Products segment (Industrial) sales rose 7.8%, led by Gas Turbine Systems (GTS) and Industrial Filtration Solutions (IFS). GTS sales increased 19.4% versus the prior year due to higher new equipment sales in EMEA and the U.S. IFS sales growth of 9.1% was the result of overall strength in the industrial dust collection business and double-digit growth in Process Filtration sales. Special Applications sales declined 3.6% compared with 2021. Within Special Applications, Disk Drive sales were negatively impacted by the COVID-19 shutdown in China.

3분기 산업용 제품 부문(산업용) 매출은 가스터빈시스템(GTS)과 산업여과 솔루션(IFS)을 중심으로 7.8% 증가했다. GTS 매출은 EMEA와 미국의 신규 장비 매출 증가로 전년 대비 19.4% 증가했다. IFS 매출 증가율이 9.1%에 달하는 것 은 산업용 집진사업 전반의 강세와 공정여과 매출 증가율이 두 자릿수를 기록한 결과다. Special Applications 판매는 2021년에 비해 3.6% 감소했습니다. Special Applications 내에서 디스크 드라이브 판매는 중국의 COVID-19 셧다운으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다.

Third quarter 2022 operating income as a percentage of sales (operating margin) decreased to 13.0% from 14.3% in 2021. Gross margin decreased to 31.5% from 33.7% in the prior year as inflation headwinds from raw materials, freight, energy and labor costs persisted.

2022년 3분기 매출 대비 영업이익(영업이익률)은 2021년 14.3%에서 13.0%로 감소, 원자재, 화물, 에너지 및 인건비의 인플레이션 역풍이 지속되면서 매출 총이익률은 전년도의 33.7%에서 31.5%로 감소했습니다.

Third quarter 2022 operating expenses as a percentage of sales were 18.5%, an improvement from 19.4% in 2021 due to leverage on higher sales.

2022년 3분기 영업 비용은 매출 대비 18.5%로 매출 증가로 인해 2021년 19.4%에서 개선되었습니다.

Third quarter 2022 interest expense was $3.8 million compared with $3.2 million in the prior year. Other income, net was favorable by $0.6 million versus the prior year. Third quarter 2022 effective tax rate increased to 25.4% from 23.9% in 2021 due to a reduction in net discrete tax benefits.

2022년 3분기 이자 비용은 전년도 320만 달러에서 380만 달러로 증가, 기타소득은 전년도에 비해 60만 달러 유리, 2022년 3분기 실효 세율은 순 이산세 혜택 감소로 인해 2021년 23.9%에서 25.4%로 증가했습니다.

Year to date, the Company has paid $81.8 million in dividends and repurchased approximately 2% of its outstanding shares for $153.7 million

현재까지 회사는 8,180만 달러의 배당금을 지급했으며 발행주식의 약 2%를 1억 5,370만 달러에 환매했습니다.